Жасалма интеллекттин эсептөө күчү рыноктук суроо-талапты күчөтөт; G652D G657A2 була-оптикалык баалары жаңы жогорку чекиттерге жетти

2026-жылдын башынан бери оптикалык була рыногунда баалардын сейрек кездешүүчү кескин өсүшү байкалууда. G.652.D бир режимдүү оптикалык буласынын баасы 2025-жылдын аягындагы бир өзөктүк километрге болжол менен 3 АКШ долларынан бир өзөктүк километрге болжол менен 7,5 АКШ долларына чейин тездик менен көтөрүлдү. Айрым бөлүштүрүү каналдарындагы спот-баалар 7,5 АКШ долларынын чегинен ашып түштү, ал тургай айрымдары андан да ашып түштү.Өзөктүк километрине 12 долларбосого — баанын жалпы өсүшү үчүн жети жылдык жаңы жогорку чекти белгилөө. Ошол эле учурда, G.657.A2 жана G.654.E сыяктуу жогорку класстагы атайын булалардын баалары ого бетер олуттуу өстү.

Бул маселе боюнча сурамжыланган бир нече тармактын өкүлдөрү баалардын жогорулашы бир нече булактардан келип чыккан суроо-талаптын топтоштурулган өсүшү менен шартталганын белгилешти: жасалма интеллект эсептөө инфраструктурасы, "Чыгыш маалыматтары, Батыш эсептөөлөрү" демилгеси жана 5G тармагынын терең камтуусу. Бул суроо-талаптын жогорулашы оптикалык буланын алдын ала формаларын өндүрүү кубаттуулугуна катуу чектөөлөр жана жогорку агын суулардын чийки затынын жетишсиздиги менен татаалдашып, сунуш менен суроо-талаптын ортосундагы резонанстуу дисбалансты жаратууда. Ушул факторлордун айынан оптикалык була, кабель жана оптикалык байланыш тармактык чынжырларынын ичиндеги А акциялары менен катталган компаниялардын акцияларынын баалары бекемделип жатат. Алдыңкы ишканалар толук буйрутма китептерин жана кирешелеринин божомолдорун жогорулаткан өзгөртүүлөрдү билдирип жатышат, бул тармактын маанилүү бурулуш чекитине жетип, баа согуштарынын этабынан пайданы калыбына келтирүү этабына өтүп жатканын көрсөтүп турат.

**Оптикалык буланын баасынын көтөрүлүшү толугу менен күчүнө кирди**

Санариптик инфраструктуранын "нерв системасы" катары, оптикалык була жасалма интеллекттин эсептөө кубатын берүү, 5G байланышын жеңилдетүү, маалымат борборлорун бириктирүү жана "Чыгыш маалыматтары, Батыш эсептөөлөрү" долбоорун колдоо үчүн негизги каражат катары кызмат кылат. Анын иштеши жана камсыздоосу санариптик экономиканын өнүгүү ылдамдыгын жана сапатын түздөн-түз аныктайт.

Оптикалык була бааларынын азыркы жогорулоо толкуну 2025-жылдын төртүнчү чейрегинде башталып, 2026-жылдын январь жана февраль айларында тездик менен жогорулоо траекториясына өттү. Бул жөн гана белгилүү бир спецификацияларга таасир этүүчү жергиликтүү баалардын көтөрүлүшү эмес, тескерисинче, бардык продукт категорияларын жана бөлүштүрүү каналдарын камтыган комплекстүү баалардын кескин жогорулашы.

Тактап айтканда, CRU маалыматтары көрсөткөндөй, телекоммуникация тармагында эң кеңири колдонулган G.652.D бир режимдүү буласынын орточо рыноктук баасы 2025-жылдын ноябрында өзөктүк километрге 20 юандан аз болсо, 2026-жылдын февралына карата өзөктүк километрге 40-50 юанга чейин өскөн. Ай сайын максималдуу өсүш 75% дан ашып, үч айдын ичинде бааларды эки эсеге көбөйттү.

Сатып алуулардын көз карашынан алганда, операторлор жетектеген борборлоштурулган сатып алуу тендерлериндеги баалардын бир эле учурда жогорулашы баалардын азыркы көтөрүлүшүнүн аныктыгын жана туруктуулугун дагы бир жолу тастыктайт.

Сунуш менен суроо-талаптын ортосундагы ажырымдын кеңейиши баалардын жогорулоо тенденциясынын негизги фактору бойдон калууда. Guotai Haitong Securities була-оптика тармагындагы чоң циклдик өсүштүн фонунда тармак боюнча баалардын жогорулоо тенденциясы тастыкталганын билдирди. Өткөн жылдын биринчи жарымында төмөндөө басымына туш болгондон кийин, экинчи жарымында бош оптикалык буланын баалары кайра көтөрүлдү; бул калыбына келүү G.657.A2 буласына чет өлкөлөрдө суроо-талаптын кескин өсүшү менен шартталган, бул өндүрүш кубаттуулугунун өзгөрүшүнө алып келген. Кубаттуулук G.652.D буласынан алыстаган сайын, бул сунуштун азайышына жана жеткирүү мөөнөттөрүнүн акырындык менен узарышына алып келгендиктен, бош буланын баалары акыркы учурларда жогорулоо тенденциясын улантууда.

**Бир аз убакытка чейин улана турган тренд**

Оптикалык була бааларынын учурдагы туруктуу өсүшү жөн гана кыска мөөнөттүү божомолдордон улам келип чыккан убактылуу рыноктук өзгөрүүлөр эмес; тескерисинче, ал бир нече факторлордун, анын ичинде суроо-талап менен сунуштун ортосундагы дал келбестиктин, катуу баа структураларынын жана тармактык ландшафтты оптималдаштыруунун натыйжасы.

Бул факторлордун арасында суроо-талаптын кескин өсүшү жана сунуш тарабындагы катуу чектөөлөр негизги себеп болуп саналат. Суроо-талаптын көз карашынан алганда, оптикалык булага болгон суроо-талапты күчөтүүчү негизги кыймылдаткыч күч катары жасалма интеллект менен эсептөө инфраструктурасынын тез курулушу пайда болду.

Генеративдик жасалма интеллектти жана чоң тил моделдерин кеңири масштабда жайылтуу менен, гипермасштабдуу жасалма интеллект маалымат борборлорун куруу темпи тездеп баратат. Бир гипермасштабдуу жасалма интеллект маалымат борбору салттуу маалымат борборуна салыштырмалуу үч-беш эсе көп оптикалык буланы сарптайт; натыйжада, ички өз ара байланыштар жана кластерден кластерге узак аралыкка берүү үчүн зарыл болгон аз жоготуулуу, жогорку ылдамдыктагы булага болгон суроо-талап экспоненциалдуу өсүшкө ээ болууда.

Мурунку була-оптикалык циклдер, адатта, телекоммуникация операторлорунун кең тилкелүү кеңейтүүсү же 5G базалык станцияларын жайгаштыруусу менен шартталган — бул аракеттер негизинен "байланыш барбы же жокпу" деген негизги маселени чечүүгө багытталган. Бирок, азыркы цикл ири жасалма интеллект моделдеринин жогорку жыштыктагы эсептөө талаптарын колдоо зарылдыгы менен шартталган, тактап айтканда, "эсептөө кубатын ташуу" көйгөйүн чечүү. Суроо-талаптын бул жылышы — акыркы колдонуучунун кирүү катмарынан негизги жабдуулар бөлмөлөрүнө жана Маалымат борборунун өз ара байланыштарына (DCI) карай жылып, жогорку өндүрүмдүүлүктөгү, аз жоготуулуу атайын оптикалык булаларга болгон талаптарды түп-тамырынан бери өзгөрттү.

Ошол эле учурда, 5G камтуусун кеңейтүүнүн улантылышы жана 6G тармактарын келечекке багытталган жайылтуу оптикалык булага болгон суроо-талапты туруктуу түрдө жогорулатууда. 5G базалык станцияларынын фронтхав жана орто жол тармактарында була өзөктөрүнүн санынын жогорулашына болгон суроо-талап бир топ өстү; андан тышкары, айыл жерлерин кайра жандандыруу жана "Гигабит шаарларын" өнүктүрүү сыяктуу демилгелер үйгө була (FTTH) тармактарын 10 гигабиттик ылдамдыкка чейин жаңыртууга түрткү берип, салттуу телекоммуникация тармагында суроо-талаптын туруктуу жана туруктуу өсүшүн камсыз кылууда.

Мындан тышкары, өнөр жай интернети, автомобиль була-оптикалык байланышы жана аэрокосмостук байланыш сыяктуу жаңыдан пайда болуп жаткан тиркеме сценарийлеринин тез өнүгүшү була-оптикалык байланышка болгон суроо-талаптын акырындык менен өсүшүнүн мүмкүнчүлүгүн андан ары кеңейтти. Бул эволюция тармактын суроо-талап түзүмүн өзгөрттү: телекоммуникация операторлорунун борборлоштурулган сатып алууларына бирдиктүү көз карандылыктан алыстап, ал диверсификацияланган жана жогорку класстагы суроо-талап ландшафтына өтүүдө.

Азыркы оптикалык була бааларынын жогорулашынын негизги өзгөчөлүгү - бул, негизинен, суроо-талап тарабынан улам келип чыккан *структуралык* баалардын жогорулашы. Жасалма интеллект эсептөө инфраструктурасынын курулушу жана "Чыгыш маалыматтары, Батыш эсептөөлөрү" долбоору сыяктуу демилгелер оптикалык булаларга болгон суроо-талаптын кескин өсүшүнө алып келди; ошол эле учурда, аскердик FPV оптикалык була дрондоруна болгон суроо-талап да бир топ жогорулады. Бирок, сунуш тарабында, оптикалык була преформаларынын (преформа таякчаларынын) өндүрүш кубаттуулугуна коюлган чектөөлөр бул өсүшкө тез жооп кайтарууну кыйындатты. Сунуш менен суроо-талаптын ортосундагы бул дал келбестик баалардын кескин, кыска мөөнөттүү өсүшүнө алып келди. Мурунку учурлардан айырмаланып - баалардын жогорулашы негизинен телекоммуникация операторлору жана башка салттуу суроо-талап булактары тарабынан борборлоштурулган сатып алуулар менен шартталган жана баалардын өзгөрүшүнүн циклдери салыштырмалуу кыска болгон - азыркы көтөрүлүш жасалма интеллект жана башка өнүгүп келе жаткан тармактар ​​тарабынан үстөмдүк кылат. Бул ири тармактык трансформациянын алкагында болуп жаткан узак мөөнөттүү структуралык бурулушту билдирет; суроо-талаптын өсүшү жөн гана кыска мөөнөттүү спекуляциянын натыйжасы эмес, туруктуулук жана масштаб менен мүнөздөлөт.

Баалардын бул айлампасынын өсүшүнүн негизги кыймылдаткыч күчү - оптикалык буланын алдын ала формалоо кубаттуулугундагы тоскоолдук. Оптикалык була өнөр жай чынжырында алдын ала формалар сунуштун жогорку чегин аныктайт; бул сегмент жогорку технологиялык тоскоолдуктар, узак кубаттуулукту кеңейтүү циклдери жана олуттуу капиталдык талаптар менен мүнөздөлөт, бул сунуштун суроо-талаптын өсүшүнө шайкеш келишин кыйындатат. Келечекте, эгерде алдын ала формалоо өндүрүш кубаттуулугу жаңы жабдууларды жана технологиялык жетишкендиктерди жайылтуу аркылуу акырындык менен ачылса, сунуш менен суроо-талаптын дисбалансы азайып, оптикалык буланын баалары акырындык менен акылга сыярлык диапазонго кайтып келет. Бирок, эгерде жасалма интеллекттин жана башка тармактардын өнүгүшү күтүүлөрдөн ашып кетсе - суроо-талаптын олуттуу өсүшүнө түрткү берсе - ал эми алдын ала формалоо кубаттуулугунун кеңейиши болжолдонгондон төмөн болсо, баалар жогорку деңгээлде калышы же өзгөрүүлөрдүн арасында жогорулоо тенденциясын улантышы мүмкүн.

Оптикалык була өндүрүү процессинде оптикалык буланын алдын ала формасы (алдын ала форма) негизги этапты түзөт. Ал жалпы өндүрүш наркынын 60% дан 70% га чейин түзөт жана эң жогорку технологиялык тоскоолдуктарга жана эң чоң капиталдык салымдарга ээ сегментти билдирет. Андан тышкары, бир алдын ала форма өндүрүш линиясынын курулуш цикли кеңири, адатта 18 айдан 24 айга чейин созулат — бул долбоорду бекитүүдөн, жабдууларды сатып алуудан, орнотуудан жана ишке киргизүүдөн баштап өндүрүш кубаттуулугун акыркы жолу жогорулатууга чейинки бардык нерсени камтыган узак процесс.

2019-жылдан 2024-жылга чейин оптикалык була тармагы узакка созулган баа согушуна батып, корпоративдик кирешенин маржасын кескин төмөндөткөн. Натыйжада, көпчүлүк ишканалар капиталдык чыгымдарын кыскартууну чечишкен, бул мезгил ичинде алдын ала иштетүүчү өндүрүш кубаттуулугуна өтө чектелүү кошумчаларды алып келген.

Ошого карабастан, тармактын өкүлдөрү оптикалык була бааларынын мындай сейрек кездешүүчү кескин өсүшү жакын арада басаңдабайт деп эсептешет.

Оптикалык булалардын баасынын өсүшү санариптик экономиканын негизин түзгөн фундаменталдык материалдын жетишсиздигин чагылдырат. Бул баа басымы акыры телекоммуникация операторлоруна өтүшү мүмкүн болсо да, ал жасалма интеллект инфраструктурасын өнүктүрүү менен байланышкан жалпы чыгымдардын курамына кирип кетиши ыктымал. Жасалма интеллекттин эсептөө күчү үчүн глобалдык жарыш токтобой улана берсе, технологиялык жаңыртуулардан келип чыккан бул структуралык жетишсиздикти кыска мөөнөттө жөн гана учурдагы өндүрүштүк кубаттуулукту жогорулатуу менен оңой чечүү мүмкүн эмес. Акылдуу эсептөө борборлорунун өтө жогорку өткөрүү жөндөмдүүлүгүнө жана аз кечигүү менен берүү үчүн маанилүү суроо-талабы аларды була-оптикалык суроо-талаптын өсүшүнүн негизги кыймылдаткычы катары көрсөтүп, ошону менен була-оптикалык өнөр жайынын суроо-талап динамикасын түп-тамырынан бери өзгөрттү. Салттуу маалымат борборлоруна салыштырмалуу, бир интеллектуалдык эсептөө борборунун була-оптикалык муктаждыктары бир нече эсе, ал тургай он эседен ашык көп болушу мүмкүн; мисалы, 10 000 картадан турган типтүү GPU кластери ички сервердик өз ара байланыштар үчүн гана он миңдеген була-өзөктүү километрлерди талап кылат. Жасалма интеллект тарабынан башкарылган ички маалымат борборуна жана DCI (Маалымат борборунун өз ара байланышы) сценарийлерине байланыштуу була-оптикалык суроо-талаптын үлүшү ...дан азыраак болот деп болжолдонууда.2024-жылы 5%дан 2027-жылга чейин 35%га чейин.